Amazon se pasa a la alimentación en España

Juan Aitor Lago Moneo

Director del Departamento de Investigación

Constanza Business & Protocol School

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Via: amazon.com

Amazon no para, y la verdad es que, cada vez que se lanza a la distribución de nuevas categorías, suele irle muy pero muy bien. Ahora Amazon ha dado otra paso, y se ha decidido por introducirse en un mercado difícil, con bajos márgenes, pero, eso sí, con mucha rotación, y que, si lo hace bien, puede generarle un todavía más alto tráfico a su sitio web. De hecho, no sólo se ha lanzado a distribuir alimentación, también se ha centrado en limpieza del hogar.

Eso sí, por ahora se trata de productos no perecederos, y es que, los productos frescos suponen una gran complicación en su gestión y tratamiento, y tienen un alto riesgo de generar pérdidas, precisamente por su carácter perecedero. Los pedidos de Amazon llegarán a su destino en un plazo de 24 horas, muy en línea con el servicio que suele ofrecer este gigante de la logística, porque, que nadie se engañe, Amazon es sobre todo un empresa de logística, y de las mejores del mundo.

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Fuente: saludalia.com

Amazon además ofrece un servicio extra en la Comunidad de Madrid, y es un envío express, por el cual, el pedido llegará a su destino antes de la 14.45.

Lo cierto es que Amazon tiene pensado ampliar este tipo de servicios en España, tanto es así, que su portal ha quedado abierto para productores y distribuidores españoles.

¿Hasta dónde llegará esta nueva iniciativa de Amazon? Creo que no se van a quedar aquí, y que seguirán adelante con la distribución de este tipo de productos. España es un país que gasta mucho en comida, y, aunque los márgenes sean bajos, potencialmente, los volúmenes son muy considerables. Además, se trata de productos que se adquieren cada poco tiempo, es decir, se trata de productos de alta rotación, que generará un número alto de visitas recurrentes a la web, lo que, potencialmente, puede a su vez generar más ventas de otro de categorías con mejores márgenes, o quizá con los mismos, pero que, a su vez, generan más volumen de ventas.

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Fuente: amazon.com

Sin duda Amazon es un gigante de la distribución que se comporta con tal, y hace tiempo que decidió que podría comercializar cualquier tipo de producto que el consumidor esté dispuesto a comprar por internet, y el tiempo, está de su lado, en el mundo, cada vez estamos más acostumbrados al e-commerce, y lo lógico, es que las barreras digitales sigan cayendo, cada vez más rápidamente.

Bimbo se hace con Panrico

Juan Aitor Lago Moneo

Director del Departamento de Investigación

Constanza Business & Protocol School

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Esta será, sin duda, una de las operaciones empresariales en España del año. Lo cierto es que este post podría haberse titulado “Bimbo se hace con Panrico, al fin”. Lo cierto es que esta una operación sobre la que se ha hablado en varias ocasiones, sobre todo desde que la familia dueña de Panrico se planteara la venta de la compañía, y la formalizara en el año 2005, cuando el capital riesgo estaba ávido por el mercado español y lograr créditos no era algo precisamente difícil.

pan_bimbo_reformaCon esta operación, Bimbo, uno de los clásicos de cualquier español nacido en los años 60, 70 y 80, se convierte en el mayor operador de pan y bollería en España, con mucha diferencia. Tal es su volumen, que para evitar cualquier problema con la operación, desde el punto de vista de competencia, la división de pan de molde de Panrico ha quedado fuera. Así es, Bimbo es ya el mayor productor de pan de molde de España, con la mayor panificadora de Europa localizada en Azuqueca de Henares, Madrid, y ahora se transforma en una súper empresa del sector de alimentación con marcas como Bimbo, Donuts, Martínez, Silueta o Bollycao. Lo cierto es que la operación es interesantísima para Bimbo ya que, si bien en pan es todo un líder, no lo era tanto en bollería, y es ahí, precisamente donde era fuerte Panrico. En este segmento, el de la bollería, Bimbo va a controlar un 20% del mercado español, sin duda, una muy buena pieza del pastel.

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Fábrica de Bimbo en Azuqueca de Henares (Guadalajara). Fuente: www.distribucionactualidad.com

Okatree, el fondo de capital riesgo dueño de Panrico, sin duda ha logrado algo complicado, hacer de Panrico una empresa interesante, y es que, ha pasado por multitud de problemas y no en pocas ocasiones muchos dijeron que no sobreviviría, pero, tras muchos recortes de gastos, y por qué no decirlo, de personal, la empresa ha logrado sobrevivir, presentando un EBITDA positivo en el año 2014, 13 millones de euros. Uno de los puntos más importantes para los empleados de Panrico, es que Bimbo se ha comprometido a mantener a sus 2.000 empleados.

bimbo0¿Tiene sentido esta operación? En mi modesta opinión, muchísimo, y tengo los siguientes motivos para pensar así:

1º.- El sector de la alimentación, y el del pan y la bollería industrial tiende a concentrarse: lo cierto es que este no es el único sector, está pasando en otros, como el de la distribución de alimentación o electrodomésticos y la banca. Estamos hablando de sectores con fuertes inversiones en capital, y el tamaño importa, por lo tanto, cada vez habrá menos empresas y más grandes.

2º.- A Bimbo le gusta mucho España: Bimbo lleva ya muchos años en el mercado español, y la fuerte inversión que realizó en Azuqueca de Henares hace unos años, demuestra su apuesta por este mercado.

3º.- Esta operación convierte a Bimbo en el número 1 en el mercado español en pan y bollería, sin duda, uno de los objetivos de la empresa desde hace años.

4º.- Bimbo se hace con una cartera de marcas de enorme potencial y con muchísima penetración en España.

Desde aquí deseamos lo mejor a Bimbo, a sus proveedores, empleados, accionistas y a sus clientes. A todos nos interesa que la principal empresa de pan y bollería industrial en España tenga éxito.

Día, imparable

Juan Aitor Lago Moneo

Director del Departamento de Investigación

Constanza Business & Protocol School

 

Logo_DIA_pantone_RLo sé, la distribución de alimentación es un sector con márgenes estrechos, y, por qué no decirlo, no con excesivo glamour pero es, sin duda, uno de los sectores más de trincheras que he visto. ¿Qué es exactamente un sector de trincheras? Precisamente eso, un sector en el que se pelea palmo a palmo, calle a calle, por hacerte con el cliente y en el que, lo que hiciste ayer cuenta muy poco porque cada día que abres la puerta de tu negocio te la juegas y tus competidores pelean a muerte. Esto es propio de cualquier negocio retail, desde alimentación a textil, y, por supuesto, a banca, si bien es cierto que el retail banking está cambiando muchísimo, y, como ya ha visto Francisco González, Presidente de BBVA (insisto un banco, sencillamente espectacular), no creo que las sucursales tengan la misma relevancia en banca de consumo como han tenido durante el s. XX.

Volviendo aldia_supermercados_1 tema del post de hoy, Día está sencillamente imparable. Es ya la segunda cadena de supermercados del país por detrás de Mercadona (insisto, sólo los valencianos están por encima), y no hace más que crecer. Primero se hizo con supermercados El Árbol, todo un referente en Castilla y León, para después adquirir una buena parte de la red de supermercados de Caprabo, y es que, Eroski está sufriendo muchísimo, tanto por la crisis de consumo, que parece comienza a remitir, como por el alza de los precios de materias primas, que este año 2015 parece estar remitiendo, como el buen hacer tanto de Mercadona como de Día.

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En el mes de mayo de 2015, Día ha abierto, a nivel nacional, 32 tiendas nuevas, creando 150 puestos de trabajo, sin duda, todo un éxito, para una empresa que opera en uno de los sectores más maduros del panorama empresarial español. Las Comunidades Autónomas en las que se han producido estas nuevas aperturas han sido Madrid, Andalucía, Castilla y León, Cataluña, Aragón, Navarra y Asturias. Estas aperturas se enmarcan dentro de la estrategia de la compañía de crecer dentro del mercado español basando su modelo de negocio en dos premisas claras:

            * Precios bajos

            * Cercanía y proximidad

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Lo cierto es que éstas son dos de las claves que han hecho de Mercadona lo que es hoy, si bien es cierto que Mercadona tiene un posicionamiento más en línea con calidad – precio que sólo con precio, lo que hace posible que haya hueco para estos dos operadores. Además, si algo ha quedado claro en España, es que, al menos de momento, nos sigue gustando ir a hacer la compra en lugar de comprarla por Internet, si bien es cierto que este canal está creciendo cada día más, aún le queda un trecho para hacerle sombra al modelo retail tradicional.

Día crece a un ritmo imparable

Es
curioso, el modelo a seguir en cuanto a distribución de alimentación en España,
fue, durante muchos años, Carrefour, y lo cierto es que, les fue muy bien,
hasta que en el año 2008, una crisis financiera sin precedentes, dejó secas las
aspiraciones de millones de españoles, al igual que hiciera con sus bolsillos
(de hecho, lo primero es una consecuencia de lo segundo). Desde el año 2010, el
modelo a seguir, ha sido, sin duda, el de Mercadona. Todo el mundo quería ser
Mercadona, en sus respectivos sectores. Y la verdad es que lo han hecho, y lo
están haciendo muy bien, están siendo, sin duda, los campeones de la crisis, en
lo que se refiere a distribución de alimentación (cosmética se les está dando
también muy bien, aunque Kiko Milano está apretando muy fuerte y saben
bien lo que se hacen). Sin embargo, por la puerta de atrás, y con un cambio
revolucionario en su forma de hacer las cosas, Día se está haciendo con un trozo
del mercado más grande del que pudiera parecer.

Pero,
¿qué ha pasado con Día en los últimos años? El primer cambio vino al incluir a
una mujer en el consejo, en el puesto de Presidenta. Este pequeño cambio, ha
hecho que esta empresa no vuelva a ser la misma. Esta mujer, acostumbrada a
hacer la compra, se dio cuenta de que entrar en un supermercado Día, distaba
mucho de ser una experiencia agradable, y decidió dar un cambio, que se resume
en los siguientes puntos:
  • Limpieza: debe ser agradable
    entrar en un súper y, para ello, este debe estar limpio, y eso pasa por no tener las cosas
    tiradas en el suelo, ni los productos caducados en las estanterías.
  • Pocas referencias pero muy
    básicas y bien de precio: esta es la base del modelo, hay que ser baratos, y para sacar
    dinero siendo baratos, hay que aumentar volumen, y en alimentación, eso pasa por aumentar rotación. No tienen muchas
    referencias pero lo que tienen lo
    tienen a muy buen precio (mejor que Mercadona en más de una referencia).
  • Marca blanca decente: esto lo
    aprendieron de Mercadona. Hay que reconocer que han trabajado en mejorar sus marcas blancas, hasta
    llegar a un punto en que pueden competir
    con otras marcas blancas, teniendo un precio muy asequible.
  •  Cercanía: esto ya lo tenían,
    son el súper del barrio, o una de sus alternativas.

Es
decir, Día es un Mercadona más pequeño, con menos referencias, mucho menos
producto fresco, pero con unos precios, muchas veces absolutamente imbatibles,
y en la situación por la que ha pasado España entre 2008 y 2014, y teniendo en
cuenta que no será lo que era hasta principios de 2017, aún le queda
recorrido a este modelo de negocio.
Las
previsiones para 2014 son espectaculares; la empresa prevé facturar entre
España y Portugal 6.300 millones de euros, tras la adquisición de más de 600
tiendas procedentes de Eroski (que está casi desaparecido del mapa) y El Árbol.
Pero ¿qué tamaño tiene Día? Tras estas operaciones, Día es la segunda cadena de
supermercados de España, detrás, precisamente, de Mercadona, con 5.575 tiendas,
y una cuota de mercado del 9% (Mercadona está aún lejos, en el 22%). Al ritmo
al que va esta empresa, no me extrañaría que consiguiera arañar otros 2 puntos
de cuota este año. Si alguien no lo tiene tan claro, que se lo pregunten a
Eroski.

¿Qué ha pasado en Panrico?

Panrico ha pasado, de ser una
perita en dulce en el año 2005, a ser un verdadero problema empresarial en el
año 2013. Pero ¿cómo ha podido pasar esto? Lo cierto es que este es un caso
para echarse a temblar. Hay que recordar que en el año 2005, un fondo llamado
Apax Partners llegó a ofrecer al Consejo de la empresa nada más y nada menos
que 880 millones de euros para hacerse con su control… Es evidente que la
borrachera de liquidez que vivió la economía española entre los años 1997 y
2007, ha terminado… Ahora estamos con una buena resaca, que dura ya 5 años,
y aunque parece que el tema mejora, eso sí, muy lentamente, aún quedan meses
para que se note en la economía, ¿cuánto? En nuestra modesta opinión, no menos
de 18 meses, y estamos en octubre de 2013, así que, paciencia tanto para
profesionales como para empresas e inversores, que aún queda tiempo para aguantar y
también para invertir.
Para aquellos que no conozcan a
esta mítica empresa española, adjuntamos una breve ficha de este coloso de la
alimentación:

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Ficha técnica de la compañía Panrico

*Fuente: elaboración propia a partir de datos procedentes del Diario ABC
Panrico es una empresa que para
muchos españoles es un auténtico clásico, algo que nos ha acompañado desde bien
pequeños y que hoy, tiene muy difícil solución. En estos momentos cuenta con
seis fábricas diseminadas por España: en Barcelona, Madrid, Valladolid,
Zaragoza, Córdoba y Murcia. Pero, ¿Cómo es posible que una empresa que hasta
hace no tanto era estudiada en escuelas de negocios como paradigma del
crecimiento sostenido y del buen hacer, haya llegado a este punto? No son pocos
los que apuntan que quiso crecer demasiado rápido, pasando de ser una empresa
familiar a un coloso multinacional que ha acabado devorado por las ambiciones
de sus nuevos dueños. Sea como fuere, a las empresas de alimentación en España,
les ha sucedido lo siguiente desde que llegara la crisis financiera a España,
en septiembre de 2008, y decidiera quedarse durante un buen tiempo:
1º.- Caída en picado del consumo
de las familias españolas, generando un fuerte cambio de tendencia de consumo y siendo la marca blanca, una de las opciones de compra principales, algo que, en
el caso de Panrico le ha triturado la cuenta de resultados.

2º.- Subidas de impuestos, tanto
a las empresas como a sus clientes, que se traduce en nuevas caídas en ventas y
en menor retorno neto de las mismas.
3º.- Subida de los costes de
producción, por dos vías:
* Subida de los precios de la energía en España, sobre todo la electricidad que ha
hecho mella en las cuentas de
resultados tanto de empresas (reducción de márgenes), como de las familias (con la consiguiente
bajada, una vez más del consumo, que afecta   negativamente
a las ventas).
*
Subida de los precios de las materias primas, sobre todo cereal, ya que los países emergentes son
enormes en población, y la demanda aumenta aumentando su valor.
La consecuencia es que las ventas
caen, y los márgenes también, todo ello en un sector, la alimentación, con
márgenes muy reducidos en los que es vital un alto volumen de ventas. 
Veamos,
en la siguiente tabla, la evolución de las mismas para Panrico en los últimos
años:

TABLA 1

Evolución de las ventas de Panrico, 2008 – 2012
Ejercicio
Ventas
2008
458
2009
405
2010
379
2011
350
2012
318
Fuente: elaboración propia a partir de datos procedentes del Diario ABC
Nota: cifras en millones de euros.
La caída de la cifra de ventas
entre los años 2008 y 2012 ha sido de aproximadamente el 31%, es decir, algo
más del 6% de descenso medio anual. Por desgracia, como comentábamos, con un
coste estructural elevadísimo y unos márgenes estrechos que siguen achatándose o se encuentra otro mercado, y rápido, en el que vender mucho, o es muy
difícil evitar una situación verdaderamente complicada.
Por lo pronto, la Dirección ha
propuesto un ERE del 50% de la plantilla (reduciendo costes salariales
corrientes a la mitad), y para los que se queden, una reducción del sueldo de
entre el 35% y el 40% (otro ahorro más que
considerable). Estas medidas muestran que la Dirección tiene algo muy claro: “el mercado español para bollería y pan de molde, al menos de marca, no se va a
recuperar en el medio plazo, y los efectos positivos en la cuenta de
resultados, han de venir por ajustes en líneas de costes que suponen gasto
corriente que la empresa no se puede permitir…”. La peor conclusión a la que
cualquier equipo de dirección puede llegar…
Desde aquí, deseamos lo mejor a
Panrico, y a todos aquellos que conforman la empresa. Esperamos seguir
desayunando Donuts por mucho tiempo.